当被问及是否担心美元走软时，特朗普回应称：“不，我认为美元表现很好。我希望回归自身应有的水平，这是合理的做法。”他还暗示自己具备影响美元走势的能力，称“我可以让它像悠悠球一样涨跌”。

特朗普言论发布后，美元指数（DXY）短线一度小幅拉升，但随后快速转跌，盘中跌超50点，刷新2022年2月以来新低。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.84%，在纽约尾盘报96.219。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1979美元，高于前一交易日的1.1875美元；1英镑兑换1.3780美元，高于前一交易日的1.3679美元。

美元走弱带动非美货币集体反弹。离岸人民币兑美元一度逼近6.93关口。

避险资产继续受益，黄金延续强势走势，现货黄金刷新历史高位至每盎司5180美元上方。

“抛售美国”交易升温

本月以来，美元持续承压。市场普遍认为，特朗普的贸易政策不确定性，以及围绕美联储独立性的争议，是压制美元的重要因素。

支付公司科佩支付（Corpay）首席市场策略师卡尔·沙莫塔（Karl Schamotta）表示，在特朗普在关税问题上毫无悔意、且美国政府可能再次关门的背景下，经济政策不确定性再度飙升，导致席卷市场近一年的“抛售美国”交易进一步加剧。

“积极的基本面最终可能会重新占据主导地位，但就目前而言，没有人愿意去接住美元这把正在下坠的电锯。”他说。

近期美国国会共和党与民主党在国土安全部拨款问题上的分歧，也加剧了市场对美国政府再度关门的担忧。与此同时，特朗普还威胁将把对韩国汽车、木材和药品等进口商品的关税提高至25%。

投资者正密切关注美联储本周为期两天的政策会议，以寻找利率路径线索。市场普遍预计，美联储将维持利率不变。

莫内克斯集团（Monex）宏观研究主管尼克·里斯（Nick Rees）认为，主要风险不在于利率决议本身，而在于特朗普对美联储立场的态度。

“我们相当确信美联储将维持利率不变，但特朗普不会喜欢。”他说，如果总统不支持美联储的决定，可能会在决议之后很快宣布接替鲍威尔的人选。

聚焦日元动向

外汇市场的另一焦点集中在日元。受美日可能进行“汇率询价”（常被视为官方干预前兆）传闻影响，日元过去两个交易日累计上涨约3%，截至纽约汇市尾市，美元兑日元跌至152.77，低于前一交易日的154.18。

巴克莱外汇策略师马雷克·拉茨科（Marek Raczko）对第一财经记者表示，有关纽约联邦储备银行近期向市场询问美元兑日元报价的报道，被交易员视为潜在干预的早期信号。在拉茨科看来，这一变化显著提升了市场对美日可能采取协调行动的预期，也使日元波动的影响外溢至更广泛的美元资产。

“即便美联储维持偏鹰立场、美国经济数据仍具韧性，美元也未能从利率重新定价中获得应有支撑。”拉茨科表示，尽管市场对2026年底美联储政策利率的定价持续上移，但美元汇率并未同步走强，反而出现背离。

巴克莱认为，潜在的日元干预将进一步削弱美元的“流量图景”（flow picture）。

尽管美日官方尚未确认干预行动，但媒体援引消息人士的话报道称，纽约联邦储备银行上周五已向交易员询问美元兑日元报价。日本最高外汇事务官员三村淳1月26日也表示，日本政府将与美国就外汇问题保持密切协调，并在必要时采取适当行动。