【天维网综合报道】 “新西兰主权财富基金表现全球领先，回报率达14.2%。”周三（9月16日），彭博社报道称。

这个新西兰主权财富基金就是新西兰养老金基金（New Zealand Superannuation Fund），过去一年，这个基金实现14.17%的投资回报，基金规模增加93亿纽币，截至2026年6月底达到944亿纽币。过去5年间，基金规模则增加了346亿纽币，从2021年6月底的598亿纽币增至目前的944亿纽币，增幅达57.9%

资料图片

新西兰养老金基金由Guardians of New Zealand Superannuation负责管理。该机构首席执行官Jo Townsend表示，这一成绩令人满意，也是基金连续第二年取得强劲表现。

管理方周三公布的数据显示，截至2026年6月30日的12个月中，基金扣除投资成本、未计入新西兰税收前的回报率为14.17%。相比之下，同期新西兰90天国库券（90-Day Treasury Bills）的回报率为2.71%。

多元化投资组合跑赢长期表现

新西兰养老金基金的参考投资组合是一种被动管理的基准组合，其中80%投资于全球股票，其余主要为固定收益资产，用于衡量基金主动投资策略所创造的额外价值。

相比之下，实际基金投资组合更加多元化，除了上市公司股票外，还包括林业、房地产以及私募市场等资产。

Townsend表示，在当前市场环境下，基金的多元化投资组合取得了较好的表现。她表示，从短期来看，集中投资于某些资产可能取得较高回报，但从长期来看，更加多元化的投资方式更符合基金的长期使命。

数据显示，过去20年，新西兰养老金基金累计创造的价值比其被动参考投资组合高出约220亿纽币。

在过去20年中，基金年均回报率为9.68%，高于参考投资组合8.19%的年均回报率。

管理新西兰养老金基金的Jo Townsend。供图

下调长期预期回报率

不过，管理方今年早些时候已将新西兰养老金基金的长期预期年回报率从7.8%下调至7.2%。

Townsend表示，这一调整反映了管理方对未来股票市场回报率可能下降的判断，同时基金也相应降低了主动投资的风险预算。

她表示，过去几年美国股市的回报率接近过去20年年化回报率的两倍，因此未来部分回报率可能回归长期平均水平。

Townsend强调，降低长期预期回报率并不会改变基金的评估基准。

她表示，未来基金仍将根据两个主要方面接受评估：一是能否为纳税人创造比政府直接使用这些资金偿还债务更高的价值；二是基金长期回报能否超过风险承受水平相当的被动投资策略。

政府预计2054年开始提取基金资金

新西兰养老金基金的预计未来价值，是新西兰财政部计算政府需要向基金缴纳多少资金，以及未来何时可以开始从基金中提取资金时所参考的因素之一。

在今年财算案公布前，财长Nicola Willis表示，由于人口预测和通胀预测发生变化，加上基金预期增长速度放缓，目前预计政府将从2054年开始从基金中提取资金。

Townsend表示，新西兰养老金基金目前已经对政府财政状况产生积极贡献。

她说，在过去一年中，该基金再次成为新西兰最大的纳税主体。

根据财政部预测，未来5年，基金缴纳的税款每年将比政府需要投入的资金多出超过10亿纽币；10年后，两者之间的年差额预计将超过20亿纽币。

新西兰养老金基金成立于2001年，目的是通过长期投资增加政府资产，为未来人口老龄化背景下的新西兰退休金支出提供资金支持。基金由独立于政府的Guardians of New Zealand Superannuation负责管理。