全球贸易恐慌笼罩：车企领跌欧股 美元跌 油价黄金涨

美国“劳工节”休市一天，市场交投清淡。全球贸易恐慌令欧股涨跌不一，汽车制造商类股领跌德国股指。英国梅政府退欧后的贸易关系立场被欧盟首席谈判代表“强烈批评”，英镑跌破1.29。意大利10年期国债收益率保持高企，新兴市场股汇普遍承压。美元指数微跌，油价和黄金涨。

市场要闻

继8月23日中美华盛顿谈判之后，各方对下一步的进展和安排高度关注。据熟悉谈判情况的消息人士透露，中美之间工作层的主要团队目前正在继续保持接触和磋商。

中国8月财新制造业PMI为50.6，低于预期50.7和前值50.8，也明显低于上周五国家统计公布的官方数据。中国8月官方制造业PMI 51.3，略高于预期51和前值51.2。财新统计的新订单增速放缓至 2017 年 5 月以来最低，出口销售连续第五个月下降。广东省经信委公布数据显示，8月广东省制造业采购经理指数（PMI）为49.3，较上月回落0.9个百分点，较去年同期（50.9）回落1.6个百分点，也是自2016年3月以来指数第一次回落至荣枯线（50.0）下。

据IHS Markit统计，英国8月制造业PMI为52.8，不仅低于预期53.9和前值53.8，也是两年多新低。其中，出口新订单指数跌至荣枯线50以下，创2016年4月以来首次。此前，欧盟负责英国退欧事务的首席谈判代表Michel Barnier表示，“强烈不同意英国最新的退欧提案”；英国首相梅撰文称，英国绝不会被迫接受一个损害国家利益的提案，英镑创一个月单日最大跌幅。

土耳其8月消费价格指数CPI同比升幅为17.9%，创2003年9月以来新高。土耳其央行随即表示，将在下周调整货币政策立场，将采取必要措施支持稳定物价。阿根廷政府宣布财政改革计划，将对大宗商品出口商征税来提升收入，政府体系面临大裁员，并提前一年实现财政收支平衡。委内瑞拉央行将提高存款准备金率来遏制通胀。

上周五，美国和加拿大未就北美自贸协定（NAFTA）达成共识，美国总统特朗普似乎在社交媒体上“单方面”宣布，新协议不会达成。他上周六表示，把加拿大留在新的Nafta中“完全没有政治必要性”，并警告国会不要插手谈判，否则会“彻底终止”现有的三方谈判框架。此前，特朗普私下透露过，对Nafta内容绝不妥协，加拿大需“完全按照美国规定的条款来”。

媒体称，8月最后一周Model 3产量约4300辆，而特斯拉的目标是6000辆。若要达到三季度最高目标产量，不计赶工造成质量问题的返工等可能的影响，9月需要周产Model 3超过5000辆。

股市

投资者衡量全球贸易复杂局势，新兴市场进展和意大利政局抑制了风险偏好。外加美国“劳工节”假日休市一天，市场交投清淡，欧股涨跌不一，美股三大指数期货微涨。

富时泛欧绩优300指数收涨0.08%，报1495.91点。欧洲STOXX 600指数收涨0.07%，报382.51点。两大股指全天走势在涨跌之间徘徊。

德国DAX 30指数收跌0.14%，报12346.41点。法国CAC 40指数收涨0.13%，报5413.80点。英国富时100指数收涨0.97%，报7504.60点。意大利富时MIB指数收涨0.62%，报20395.79点。西班牙IBEX 35指数收跌0.24%，报9376.10点。

能源类股普涨，但汽车制造商类类股和建筑商类股下跌，其中欧洲汽车制造商类股跌逾1%，成为周一表现最差的板块。大众、宝马和戴姆勒分别跌逾2%、0.7%和1%，领跌德国股指。英国Dechra制药跌超21%，股价创2月底以来最低，投资者担心公司为“硬脱欧”准备的临时方案。

据英国《金融时报》统计，FTSE全球指数跌0.2%；据彭博社，明晟MSCI ACWI全球指数跌0.2%，至一周多新低；明晟EM新兴市场指数跌0.9%，至两周最低。新兴市场中，土耳其伊斯坦布尔指数收盘涨1.3%，报93915.55点；阿根廷Merval指数跌逾2%。

商品

美油WTI 10月期货涨0.5%，最高触及70.20美元/桶，创7月13日以来最高。国际布伦特11月原油期货涨0.51美元或0.66%，站上78美元/桶，最高触及78.44美元；收盘报78.15美元/桶，创7月10日以来最高。

油价过去两周涨势迅猛，布伦特原油累涨近10%；8月布油累涨4.3%，WTI涨3.2%。PVM Oil Associates技术分析师Robin Bieber表示，布油有强劲的向上动能，不过目前有一点疲惫，市场持续担心11月美国对伊朗能源业制裁，将令年底前全球原油供应收紧。

不过油价整体保持稳定，路透社问卷调查显示，8月OPEC油产或增加22万桶/日，总量至2018年新高的3279万桶/日，主要由于利比亚产出恢复和伊拉克南部石油出口增加。

美国也在上周新增了2台活跃石油钻井机，为三周以来首次增加。有分析师预计，未来几周美国油产突破1100万桶/日大关，都将缓解对伊朗原油供给减少导致供需缺口的压力。但贸易摩擦对亚洲油需大国的需求端影响，已经开始令市场担忧。

上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收涨0.38%，报523.50元；8月6日以535.40元创上期所原油期货首个交易日（3月26日）以来的主力合约夜盘收盘纪录最高位。

现货黄金周一先降后升，全天微涨0.02%，维持在1200美元/盎司的整数位心理关口上方。COMEX 12月黄金期货也先跌后涨，全天涨逾0.2%，最高触及1209.60美元/盎司。

路透社分析称，黄金价格今年以来累跌8%，因为美国加息、国际贸易争端和新兴市场货币危机，促使投资者买入美元避险。全球最大黄金ETF SPDR的实物黄金持仓量从4月峰值下跌13%，但截至8月28日当周的COMEX黄金期货净空头头寸一个月多以来首次减少，或象征市场情绪改观。

LME期铝收跌1.3%，报2097美元/吨。LME期铜收跌0.1%，报5967美元/吨。LME期锌收涨0.2%，报2463美元/吨。LME期铅收涨2.1%，报2121美元/吨。LME期镍收跌0.1%，报12790美元/吨，盘中一度跌至12695美元/吨，创1月23日以来新低。LME期锡收跌0.8%，报18840美元/吨。

外汇

美元指数先涨后跌，交投区间为95-95.23，最高时接近8月27日以来的一周新高，欧股收盘后微跌不足0.1%。从4月中旬贸易摩擦首次浮现以来，美元指数至今已累涨近7%。

欧元兑美元涨0.2%，最高触及1.1627。美元兑日元交投平盘，日内一度微涨。美元兑加元涨超0.4%，突破1.31关口，创8月27日以来新高。英镑兑美元最深跌0.8%，至日低1.2855美元，并跌破1.29关口，料创一个月以来最大单日跌幅。英镑兑欧元跌幅扩大至0.8%，至0.9033英镑。

明晟新兴市场货币指数跌0.2%，至两周最低。阿根廷比索兑美元盘中跌4.39%，报38.70，收盘跌3.14%，报38.20。土耳其里拉跌1.5%至6.6374；南非兰特跌1.5%至14.9105，创两年最低。摩根大通新兴市场货币指数触及纪录最低。

在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.8235元，较上周五（8月31日）夜盘收盘涨75点；全天成交量325.30亿美元，较上周五增加33.81亿美元。

离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.8346元，较上周五（8月31日）纽约尾盘涨91点，盘中整体交投于6.8589-6.8299元区间。

债市

英国10年期国债收益率盘中最深跌2个基点，至1.427%，创一周新低。德国10年期国债收益率盘中跌不足1个基点，至0.33%的两周新低。

10年期意大利国债收益率日内振幅高达7个基点，交投区间为3.168%-3.239%，欧股午盘后明显走低，但接近上周五触及的2014年以来最高3.249%。市场担心意大利政府的2019年预算案与欧盟预算规则直接冲突，上周五惠誉评级也将意大利展望从“稳定”下调至“负面”。