光纤光缆是现代通信传输的重要介质，相较于传统金属导体，以光纤光缆为载体的光通信方式具备传输速度更快、信息承载量更大、抗干扰能力更强、传输单元中继器数量更少等特点。因此，光纤光缆是移动网络及固定网络的重要基础设施，也是云计算、人工智能等新型应用算力网络底座的组成部分。

光纤光缆需求量不仅与互联网宽带接入端口数量密切相关，随着数据中心内部光纤化、数据中心节点光纤互联、国际海缆连接，也将带动光纤光缆需求增长。作为光纤光缆行业的全球龙头，长飞光纤（601869.SH，06869.HK）也在这场AI带来的变革中不断探索机遇。

三大需求促进光纤光缆行业增长

整体看，未来光纤光缆行业的增长一方面来源于通信技术。

根据工信部数据，2024年上半年移动互联网累计流量达1604亿GB，同比增长12.6%。截至2024年6月末，国内5G基站总数达391.7万个，占移动基站总数的33%。在固定网络方面，截至2024年6月末，国内固定互联网宽带接入用户总数达6.54亿户，其中千兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达1.87亿户，比上年末净增2416万户，占总用户数的28.6%。

目前，国内5G基站总数占全球5G基站数量的比例已超过60%，通信行业已实现了“市市通千兆”“县县通5G”“村村通宽带”，中国已建成全球规模最大、技术最领先的网络基础设施，行业步入高质量发展阶段。在双千兆网络建设持续推进以及数字经济与实体经济的融合持续深化的背景下，东莞证券预计中国光纤光缆市场规模有望持续增长并在2025年达到5408亿元。

另一方面，AI的发展带来更多算力需求，国内数字经济向以算力为核心的新时代迈进，大容量、长距离、低时延光传输技术得到了更广泛的应用，这将成为中长期光纤光缆需求增长的主要驱动力。

“在数据中心建设过程中，无论是数据中心内部设施的连接，还是数据中心之间的连接，都需要用到光纤。这是光纤光缆行业未来两三年的重要增长点之一。”汇正财经资深研究员朱杲怡告诉第一财经，“而AI带来的算力需求大幅增长，也会对光纤提出更高要求，比如高带宽、低延时、低功耗、大容量和较高的准确性等。”

根据长飞光纤半年报，兼具大有效面积及低衰减系数、用于通信骨干网升级及数据中心长距离互联的G.654.E光纤，以及能进一步提升传输能力的多芯、少模等空分复用光纤的市场需求持续增长。而得益于生成式人工智能的发展，用于算力数据中心内部的高端多模光纤、能实现未来超高速光传输的空芯光纤研发及产业化进度不断加速。

“像G.654.E这种新型光纤产品具备着低能耗、低损耗、低延时和相对稳定以及能够接近光速传输等特点，能够满足未来超高速传输的需求，是目前算力网络光纤的首选产品。”汇正财经资深研究员张阔表示，“空分复用光纤的带宽容量相比传统光纤至少要提升4到8倍，空芯光纤则代表了国际最尖端的水平。”

此外，海外市场成为头部光纤光缆厂商的重要“粮仓”。根据调研机构CRU报告，2023年全球光纤光缆需求量约为5.39亿芯公里，预测2023-2027年全球光缆年复合增长率在4%。

“目前全球基础通信设施建设还在加速期，尤其是多数发展中国家以及部分发达国家。国内企业在技术和成本方面具有优势，可以积极拓展海外市场，包括东南亚、非洲以及南美洲市场，都处在光缆需求持续上升的趋势中。”张阔称。

连续八年市场份额全球第一

根据英国商品研究所CRU报告，从2016年开始至今，长飞光纤的主营业务——光纤预制棒、光纤、光缆市场份额已经连续8年蝉联世界第一。

“我们在世界第一这个位置上保持八年，不仅仅是产销量，我们的技术水平和研发实力也处于国际第一梯队。”长飞光纤副总裁郑昕对第一财经表示，“我们在研发创新方面所坚持的，一是自主研发，二是保证每年5%以上的销售收入要投入研发，三是坚持‘商用一代、储备一代、预研一代’，就是要有超前研发的意识。”

从研发成果上看，在技术门槛高、生产难度大、占据产业链70%利润的光纤预制棒领域，长飞光纤是全球唯一掌握PCVD、OVD、VAD三大主流预制棒制备技术，并成功实现产业化的企业。其在湖北潜江打造全球最大的光纤预制棒生产基地，实现了VAD+OVD项目的规模化生产。

在算力网络“首选光纤产品”G.654.E方面，长飞公司目前在全球已部署超百万芯公里，成功应用于中国移动、中国电信、中国联通、国家电网和菲律宾、巴西等多个国家网络基础设施项目建设。2024年5月，长飞光纤G.654.E光缆助力完成单载波800GPCS-16QAM三千公里超长距测试，传输速率翻倍，有望促进商用化进程加速。

空芯光纤作为技术先锋产品，颠覆性地使用空气纤芯替代玻璃纤芯，相较于传统实心光纤，空芯光纤的传输时延降低约34%，这在远程手术、高频金融交易、AI超算网络等应用场景中非常关键。郑昕对第一财经介绍称，“长飞超前布局、自主研发的空芯光纤创下了多项光通信传输世界纪录，目前我们的空芯光纤已经通过中国移动、中国电信、中国联通等三大通信运营商、国家电网成功进行试点实验。”

事实上，长飞光纤已实现了从光纤预制棒、光纤到光缆以及数据通信相关产品的研发、创新与生产制造的全产业链布局。目前，长飞光纤已建立了完备的产品矩阵，形成了棒纤缆、光器件及模块、综合布线、通信网络工程等通信相关产品与服务一体化的完整产业链及多元化和国际化的业务模式，公司及其子公司博创科技具备空芯光纤、25G至800G速率的中短距光模块、有源光缆和高速铜缆、基于硅光子技术的硅光模块等先进产品的生产能力。

此外，作为一家走向海外的企业，长飞光纤在全球市场广泛布局。“公司已在印尼、南非、巴西、波兰、德国、墨西哥等地建立了8个海外生产基地，设置了50多个海外办事处，建立了完善的销售和服务网络，能够快速响应客户需求，目前公司业务覆盖全球100多个国家和地区。”郑昕介绍称，“作为一家全球化公司，我们的目标是海外收入占比超过50%。”